מגן הנכסים הוא אחד משלושת המגנים שבסעיף 81ג לפקודה: עלות נכסי החברה, בניכוי נכסים מיוחדים, הון עצמי והלוואות מצד קשור. נכסים פאסיביים כמו מזומן, ניירות ערך ודירות להשקעה מקטינים אותו, ואילו ציוד, מלאי ומבנים לשימוש עצמי נשארים בו. החברה מנכה את הגבוה מבין שלושת המגנים, ולא את סכומם.
לפי סעיף 81ג לפקודה, "מגן הנכסים" נועד להחריג ממס ה-2% רווחים שמשמשים את החברה לייצור הכנסה, בניגוד לרווחים שנצברו בנכסים פאסיביים.
נכסים אלו מפחיתים את המגן. המחוקק רואה בהם "תחליף דיבידנד" או השקעה פאסיבית:
כל נכס שאינו "מיוחד" תורם למגן הנכסים:
חברה עם רווחים צבורים של 10 מיליון ש"ח.
החישוב: מגן הנכסים הוא עלות נכסי החברה (15 מיליון), בהפחתת הנכסים המיוחדים (4 מיליון), יתרת ההלוואה מצד קשור (5 מיליון) וההון העצמי (הון מניות ופרמיה, זניח בדוגמה), כלומר כ-6 מיליון ש"ח. המגנים אינם מצטברים: החברה מנכה את הגבוה מבין המגן הכספי (750 אלף), מגן ההוצאות ומגן הנכסים. אם מגן ההוצאות נמוך מ-6 מיליון, כ-4 מיליון ש"ח מהרווחים יהיו חשופים לתוספת המס של 2%.
בעיקר נכסים פאסיביים: ניירות ערך, נכסים פיננסיים, מזומן, פיקדונות והלוואות, וזכויות במקרקעין שאינן לשימוש עצמי. נכסים אלה מופחתים מעלות הנכסים בחישוב מגן הנכסים.
לא. המגנים אינם מצטברים. הרווחים העודפים מחושבים בניכוי הגבוה מבין שלושתם בלבד, ולכן יש לחשב את שלושתם ולבחור את המתאים.
ככלל כן. החוק אינו מחריג סכום מזומן "תפעולי", אלא רק מקרים מוגדרים, כמו מזומן משועבד במסגרת ליווי פיננסי או מזומן המוחזק לעמידה בדרישות הון לפי דין.